(上接D73版)恒力石化股份有限公司债券发行预案公告

　　(上接D73版)

　　（五）最近三年备考合并财务报表

　　1、最近三年备考合并资产负债表

　　单位：万元

　　■  

　　2、最近三年备考合并利润表

　　单位：万元

　　■

　　3、最近三年备考合并现金流量表

　　单位：万元

　　■

　　（六）最近三年及一期合并报表范围的变化情况

　　1、2015-2017年备考合并范围及变化

　　公司2015-2017 年备考合并范围根据《备考审计报告》列示，是按照报告期内两次重大资产重组完成后的股权架构在报告期内的备考合并，历次注入的股权资产视同在报告期初即已注入。纳入备考合并范围子公司的情况如下：

　　■

　　注；恒力石化有限公司是指Hengli Petrochemical Co., Limited，注册在香港；恒力石化国际有限公司是指HENGLI PETROCHEMICAL INTERNATIONAL PTE. LTD.，注册在新加坡。

　　2015-2017年，两次重大资产重组涉及的合并范围之外的变更情况如下：

　　■

　　注：同一控制下企业合并增加的苏州苏盛热电有限公司、营口康辉石化有限公司和深圳市申钢贸易有限公司，视同在报告期初即已纳入合并范围，其2015-2017年的财务状况、经营成果和现金流量已经包括在《备考审计报告》中。

　　2、2018年1-9月合并范围的变化

　　2018年2月，公司完成收购恒力投资和恒力炼化100%的股权，构成同一控制下的企业合并。本次重大资产重组完成后的股权架构已在报告期内（2015-2017年）的备考合并中。除上述情形外，2018年1-9月，公司合并范围内公司变更情况如下：

　　■

　　（七）备考财务报表的编制基础

　　1、基本假设

　　备考合并财务报表系根据公司于2018年2月完成的通过发行股份购买恒力投资和恒力炼化100%股权并募集配套资金暨关联交易及相关重组情况，并按照以下假设基础编制：

　　（1）恒力投资于2015年1月1日已完成相关股权重组，暨相关股权重组完成后的组织架构自期初即存在并持续经营。

　　（2）公司与收购资产的重大资产重组于2015年1月1日已完成及本次定向增发交易完成后组织架构自期初即存在并持续经营。

　　2、备考合并财务报表编制基础

　　备考财务报表在上述假设基础上，以业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的本公司、恒力投资和恒力炼化2015年度、2016年度、2017年度合并财务报表为基础编制而成。

　　在上述假设的经营框架下，以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的42项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制。

　　根据企业会计准则的相关规定，公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

　　（八）最近三年及一期的主要财务指标

　　最近三年及一期，公司合并报表口径的主要财务指标如下：

　　■

　　注: 1、流动比率=流动资产/流动负债；

　　2、速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债；

　　3、资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%；

　　4、加权平均净资产收益率根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算。

　　（九）管理层简明财务分析

　　1、资产结构分析

　　最近三年及一期，公司的主要资产结构情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日及2018年9月30日，恒力股份资产总额分别为6,104,140.88万元、5,666,994.58万元、6,553,723.02万元和11,510,054.84万元。最近三年及一期，恒力股份资产总额呈现整体上升的趋势。从资产结构上看，恒力股份流动资产占比呈下降趋势，非流动资产占比呈上升趋势，主要原因系公司加大固定资产投资，建设炼化一体化项目，向上游产业链延伸，符合公司的经营特征。

　　2、负债结构分析

　　最近三年及一期，公司负债情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，恒力股份负债总额分别为4,522,347.67万元、4,018,974.40万元、4,626,285.33万元和8,631,242.67万元。2018年9月末较2017年末，公司流动负债占比下降，非流动负债占比上升，主要原因系2018年为了支持公司炼化一体化项目建设，国家开发银行等组成银团向公司提供长期的项目贷款。公司负债主要体现在短期借款、应付票据、应付账款、一年内到期的非流动负债、长期借款和递延收益等科目。

　　3、现金流量分析

　　最近三年及一期，公司现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（1）经营活动产生的现金流量分析

　　2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为322,678.86万元、454,497.50万元、156,714.64万元及568,034.79万元，公司经营性活动现金流状况良好。

　　（2）投资活动产生的现金流量分析

　　2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-265,929.78万元、418,711.80万元、-1,111,971.10万元和-2,547,711.49万元。2017年和2018年1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额为负数，且金额较大，主要原因是公司建设炼化一体化项目，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较多。

　　（3）筹资活动产生的现金流量分析

　　2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为194,099.72万元、-621,618.53万元、597,711.28万元及2,836,933.39万元。2018年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额较2017年增加2,239,222.11万元，主要原因是公司收到重大资产重组配套募集资金及炼化一体化项目取得银行大额长期借款。

　　综上，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，且整体呈现上升趋势；2017年和2018年1-9月，公司炼化一体化项目建设投入较大，通过购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付了大量现金，使得投资活动产生的现金流量净额为负数；公司与银行等金融机构建立了良好的合作关系，融资渠道通畅，在有资金需求时能确保充裕的筹资活动现金流入。

　　4、偿债能力分析

　　最近三年及一期，公司偿债指标如下：

　　■

　　2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，公司资产负债率分别为74.09%、70.92%、70.59%和74.99%，2015年末至2017年末，公司资产负债率逐年下降。2018年9月末，公司资产负债率较2017年末上升了4.4个百分点，主要原因是2018年为了支持公司炼化一体化项目建设，国家开发银行等组成银团向公司提供长期的项目贷款。

　　2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，公司流动比率分别为0.98、0.93、0.65和0.85，速动比率分别为0.81、0.81、0.48和0.62。2017年末，公司的流动比率、速动比率较2015年末和2016年末有所下降，主要原因是公司炼化一体化项目建设投入较大。2018年9月末，公司流动比率、速动比率较2017年末有所上升，主要原因是2018年为了支持公司炼化一体化项目建设，国家开发银行等组成银团向公司提供长期的项目贷款。

　　最近三年及一期，公司流动比率和速动比率整体保持较好水平，财务结构健康合理，资产整体变现能力较强，短期偿债指标保持在相对较高水平，表明公司短期内面临的偿债压力较小，流动性较为充裕，能够较好的应对短期债务风险。

　　5、盈利能力分析

　　最近三年及一期，公司主要经营情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司的利润主要来源于营业利润。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月，公司实现净利润分别为-47,739.27万元、59,836.30万元、321,851.49万元和371,766.99万元，公司经营状况良好，具有较强的盈利能力。2017年和2018年1-9月，公司盈利能力较2015年和2016年有大幅提升，主要原因是公司营业收入增加，毛利率提升，且财务费用减少所致。

　　6、未来业务目标及盈利能力的可持续性

　　（1）公司未来的发展规划

　　公司作为国内最早、最快实施石化聚酯产业链一体化战略发展的行业领军企业，积极主动适应市场需求结构变化和行业产能转型升级的大脉络，顺应全球石化聚酯产业规模化、差异化、一体化、绿色化发展的大趋势，“不驰于空想、不鹜于虚声，一步一个脚印”，坚信“幸福是奋斗出来的”，始终专注于自身实体主业的高质量发展，稳步实施年初制定的生产经营计划，加快推动传统产能转型升级，瞄准高端差异化的市场增量需求，积极发展上下游先进一体化产能，不断巩固和优化在传统市场和新兴市场中的竞争优势，同时实施经营改善、智能改造、互联应用、成本优化等升级手段持续增强企业内生发展动力，实施独特的前沿研发与前端销售协同联动的创新机制，立足于规模化成本、一体化协同和差异化优势，逐步打造自身在产能成本、产品质量、协同一体、平台服务、精细管理、柔性智能等核心竞争要素聚集的综合发展优势。

　　（2）盈利能力的可持续性

　　公司在第一次重组上市完成后，通过第二次重大资产重组注入了实际控制人在产业链中、上游环节的660万吨/年PTA产能资产与2000万吨炼化一体化项目，并随后启动了150万吨乙烯工程项目、135万吨聚酯新材料项目和500万吨PTA项目，横向强化公司在现有的聚酯与PTA业务领域的产能规模与工艺技术的综合领先优势，纵向延伸至产业链上游的炼化、芳烃和乙烯环节，打开了公司发展的原材料瓶颈和一体化协同发展空间，公司逐步打造并不断完善从“原油—芳烃、乙烯—PTA、乙二醇—聚酯—民用丝、工业丝、聚酯切片、聚酯薄膜、工程塑料”的全产业链一体化的上市平台发展模式，推动实现恒力从“一滴油”到“一根丝”的聚酯化纤各个产业链条环节的全链条战略布局与全覆盖业务经营。在着力产业拓展与业务延伸同时，公司也不断加强自身在经营机制、技术手段与管理创新等方面的内生增长动力，立足实体产业，聚焦主业发展，持续做优、做强恒力的聚酯化纤全产业链业务体系。

　　公司主要从以下几个方面保证盈利能力的可持续性：一是横向强化现有“PTA-聚酯”业务结构，夯实中下游环节产能的基础优势；二是纵向延伸全产业链上游业务领域，打开公司全产业协同与跨越成长的通道；三是实施基于工艺成本创新的产品研发与市场销售联动，巩固高端市场领先地位；四是持续推进智能化设备改造与数字化管理改善，再造产业发展的技术新动能；五是强化全程安全生产，推进绿色环保运营。

　　四、本次债券发行的募集资金用途

　　本次债券发行的募集资金在扣除发行费用后，拟用于偿还公司债务和补充流动资金等。具体由董事会根据股东授权并依据公司财务状况等实际情况决定用于偿还公司债务和补充流动资金的金额、比例。

　　本次债券发行的募集资金运用将有利于优化公司债务期限结构，提升中长期负债的比例，满足公司战略规划对中长期资金的需求，增强公司的抗风险能力。

　　五、其他重要事项

　　（一）担保情况

　　截至2018年9月30日，恒力股份对合并报表范围内的子公司提供担保金额为5,259,022.93万元，不存在对合并报表范围外的其他公司提供担保金额的情况。

　　（二）未决诉讼或仲裁等或有事项

　　截至2018年9月30日，公司不存在重大未决诉讼或仲裁等或有事项。

　　特此公告。

　　恒力石化股份有限公司董事会

　　2018年12月11日