奇精机械股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（下转D91版）

　　（上接D89版）

　　公司2016年度家电零部件销售收入较2015年度减少11,336.69万元，降幅为11.23%，主要原因为：①2016年公司为优化产品结构，减少冰箱零部件的生产，冰箱零部件生产量和销售量分别比上年同期减少98.45%和98.35%，导致冰箱零部件营业收入比上年同期减少99.09%；②2016年3月公司与美的合作关系发生变化，公司不再向美的销售产品；③由于公司向客户采购的电机单价大幅下降，使得单机销售收入同步大幅下降；④由于2015年度安徽奇精停止生产家电零部件的注塑件产品，使得安徽奇精2016年度销售收入大幅下降。

　　2017年度家电零部件销售收入较上年同期增加12,872.49万元，增幅为14.36%，主要原因系公司开发新客户、开拓海外市场取得初步成效。

　　（2）电动工具零部件

　　报告期内，公司电动工具零部件销售收入分别为15,360.32万元、14,020.73万元、15,644.34万元和7,837.29万元，2016年度公司电动工具零部件销售收入比上年同期减少8.72%，2017年度公司电动工具零部件销售收入比上年同期增加11.58%。

　　公司电动工具零部件主要客户为牧田、喜利得、博世等，均为全球领先的电动工具及零部件制造商。2016年，电动工具零部件销售收入下降1,339.59万元，主要原因为公司产品的一个牧田生产线车间进行改造，导致公司向牧田销售的电动工具零部件收入下降。

　　2、主营业务收入按销售区域分析

　　报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　从销售区域看，公司营业收入主要来源于国内市场。报告期内，国内销售收入占主营业务收入的比例在73%-89%之间。国内市场的主要产品为洗衣机离合器、洗衣机零部件、洗碗机零部件等家电零部件，国外市场的主要产品为电动工具零部件。

　　报告期内，公司不断扩张海外市场，国外销售收入占主营业务收入的比例保持在11%-26%左右，且呈逐年上升趋势，主要原因是家电零部件外销收入增长所致。

　　（二）营业成本

　　1、营业成本整体情况

　　报告期内，公司营业成本构成如下表所示：

　　单位：万元

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　　报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重在97%以上。公司其他业务成本主要是与材料、废料销售相关的成本、投资性房地产折旧费用等，对公司经营业绩影响较小。

　　2、主营业务成本按产品类别分析

　　单位：万元

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　　报告期内，公司主营业务成本分别为100,271.97万元、87,693.93万元、100,657.76万元和51,712.41万元，占营业成本的比例分别为97.77%、99.22%、98.43%和99.41%，家用电器零部件和电动工具零部件产品成本占主营业务成本的比例在93%以上。2016年度公司家电零部件营业成本为72,934.28万元，比上年同期减少11,245.15万元，降幅13.36%，主要原因系2016年度公司家电零部件收入较2015年度下降11,336.69万元所致。2017年度，随着公司家电零部件收入的回升，家电零部件营业成本也相应增长。

　　（三）毛利及毛利率情况分析

　　1、毛利构成分析

　　报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　报告期内，公司主营业务毛利主要来源于家电零部件和电动工具零部件，合计占主营业务毛利的比重分别为92.33%、91.06%、88.39%和85.57%，毛利贡献集中度较高。

　　2、主营业务毛利率分析

　　单位：万元

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　　2016年度公司主营业务毛利率较上年同期增长2.38%，2017年度公司主营业务毛利率与上年相差不大。2015-2017年度，公司主营业务毛利率保持稳中有升趋势，主要原因系：①持续进行工艺改进和设备自动化改造，降低单位生产成本；②产品结构优化调整，提升公司盈利能力。

　　3、同行业毛利率比较

　　报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司的比较情况如下表所示：

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　　2015年度至2017年度，公司主营业务毛利率略低于同行业可比上市公司平均毛利率，主要原因系聚隆科技毛利率较高，拉高了同行业可比上市公司的平均毛利率水平，如果不考虑聚隆科技极端值的影响，报告期内公司毛利率高于华意压缩和海立股份，处于行业中等水平。2018年1-6月，公司主营业务毛利率高于同行业可比上市公司平均毛利率，显示公司经营情况较好，具有较强的盈利能力。

　　（四）期间费用分析

　　报告期内，公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　报告期内，公司期间费用占营业收入的比重较为稳定，分别为9.25%、9.89%、10.69%和10.60%。从期间费用结构来看，以管理费用为主。

　　三、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量简要情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　（一）经营活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为16,226.49万元、11,337.37万元、-6,427.31万元和-4,956.04万元。2015-2016年度，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，且高于报告期内发行人净利润合计数，表明公司的经营活动现金流量较好。

　　2017年度，公司经营活动产生的现金流量净额为-6,427.31万元，比上年同期减少156.69%，主要原因系：①2017年末公司应收票据余额较2016年末增长209.25%，更多的客户采用票据支付货款，导致应收票据发生额增加，经营活动产生的现金流入减少；②2017年度钢材价格增长较大，公司的原材料单位采购成本增加、在产品成本和委托加工物资成本均增加，2017年末存货账面价值比2016年末增加56.71%，绝对额增加10,959.45万元，导致经营活动产生的现金流出增加。

　　（二）投资活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-4,929.11万元、-4,401.56、-21,312.27万元和-4,966.90万元。主要是公司为发展主营业务，购买土地、生产设备及建设厂房而支付的现金。2017年度公司投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少16,910.71万元，主要原因系公司用闲置募集资金购买了银行理财产品，导致投资活动产生的现金流出增加。

　　（三）筹资活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-9,878.68万元、-8,396.59万元、35,896.51万元和10,545.86万元，2015-2016年度，公司主要通过银行借款方式筹集资金，满足经营性和投资性资金需求。2017年度公司筹资活动产生的现金流量净额为35,896.51万元，主要原因系公司于2017年1月完成首次公开发行股票，募集资金净额为38,249.80万元，导致筹资活动产生的现金流入增加。

　　四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　（一）财务状况的发展趋势

　　1、资产状况发展趋势

　　2017年1月，公司首次公开发行股票募集资金到位后，公司总资产规模有了较大幅度的提升。随着我国家电和电动工具市场的发展，公司作为零部件制造商，经营规模将逐步扩大，总资产规模将进一步增加。本次发行可转换公司债券的募集资金投资项目为年产270万套波轮洗衣机离合器技改及扩产项目、年产400万套滚筒洗衣机零部件扩产项目和年产2,600万件汽车动力总成关键零部件扩产项目。募集资金到位后，公司总资产规模将显著提升。随着募投项目的逐步实施，在建工程、固定资产等非流动资产规模将进一步上升。

　　2、负债状况发展趋势

　　随着公司经营业绩的不断提升，报告期内公司负债规模逐年下降。而2017年1月公司首次公开发行股票募集资金到位后，公司负债规模进一步下降。目前公司负债主要为流动负债，需要增加中长期资金以改善债务结构，提高公司抗风险能力。随着本次可转换公司债券的发行，公司债务规模将会显著提升，债务结构进一步合理。公司将进一步通过各种途径和融资渠道满足资本支出需求，降低财务成本。本次可转换公司债券转股后，公司净资产规模将进一步增加，财务结构将更趋于合理。

　　（二）盈利能力的发展趋势

　　公司所处的家用电力器具零部件制造业、电动工具零部件制造业属于充分竞争、高度市场化的行业。经过多年发展，发行人在产品质量、供货能力、商业信誉等方面逐步获得了市场认可，成为惠而浦、牧田、松下、东菱威力等知名企业的核心供应商。另外，发行人积累了深厚的质量管理经验，具备了较强的技术工艺优势，能向客户提供种类齐全的各项产品，并根据客户要求快速供货。

　　随着本次募集资金投资项目的实施，一方面公司将进一步扩大现有产品的产能，提升产品经济附加值，进一步巩固并扩大公司在生产规模、技术研发、客户资源等方面的优势，提高公司的综合竞争力和盈利能力，提升公司的知名度和影响力。另一方面，公司将扩大滚筒洗衣机零部件和汽车零部件的生产规模，丰富产品结构，拓展盈利渠道，提升公司在滚筒洗衣机零部件和汽车零部件市场的竞争力和行业地位。

　　第六节  本次募集资金运用

　　一、本次募集资金运用计划

　　（一）本次募集资金规模及投向

　　公司第二届董事会第十一次会议和2017年第三次临时股东大会审议通过了关于公司公开发行可转换公司债券的相关议案，公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过33,000万元（含33,000万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：

　　单位：万元

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　　根据市场情况，如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行先期投入，则公司将用自筹资金投入，待募集资金到位后将以募集资金归还上述自筹资金。若本次发行募集资金不能满足项目投资需要，资金缺口通过公司自筹解决。

　　（二）募集资金投资项目的备案及环评批复情况

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　　二、募集资金投资项目实施的相关背景（一）汽车零部件扩产项目实施背景

　　汽车零部件行业是汽车工业发展的基础，本次扩产项目主要为知名汽车零部件生产商提供配套服务，上述供应商完成核心零部件总成后再提供给整车厂商。汽车零部件的市场需求受汽车整车行业的影响，目前全球发达国家的汽车工业市场已趋平稳，汽车制造逐步由发达国家向发展中国家转移。Wind统计数据显示，中国汽车产量由2010年的1,865.40万辆增长至2017年的2,994.20万辆，年均复合增长率为6.99%，其中2017年度同比增长6.20%；中国汽车销量由2010年的1,806.19万辆增长至2017年的2,887.89万辆，年均复合增长率为6.93%，其中2017年度同比增长3.04%。随着全球经济的逐步复苏，汽车工业有望持续回暖，这将直接有利于汽车零部件市场规模的增长。

　　2010-2017年全球汽车产量情况

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　　2010-2017年全球汽车销量情况

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　　数据来源：wind

　　汽车零部件行业作为我国重要的支柱产业，系国家鼓励发展的行业之一，2012年7月国务院印发了《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》，提出至2020年我国新能源汽车、动力电池及关键零部件技术整体上达到国际先进水平，掌握混合动力、先进内燃机、高效变速器、汽车电子和轻量化材料等汽车节能关键核心技术，关键零部件技术水平和生产规模基本满足国内市场需求。在政策的支持下，汽车零部件尤其是关键零部件市场发展潜力巨大。

　　公司深耕家电行业与电动工具行业多年，凭借多年在各类零部件精加工领域掌握的核心技术及稳定的质量水平，公司已具备生产汽车核心零部件的能力，并与HUSCO、博格华纳等知名汽车零部件生产厂商建立了合作关系。公司目前为客户配套的零部件产品质量已得到市场认可，获得了多项新产品试制订单，短期内将实现量产。通过本次募投项目的实施，公司将购置专项设备，扩大汽车零部件的业务规模，在保持公司原有业务稳步增长的同时开拓新的利润增长点，从而增强公司整体抗风险能力和盈利水平。

　　（二）波轮洗衣机离合器技改及扩产项目和滚筒洗衣机零部件扩产项目实施背景

　　洗衣机离合器系全自动波轮洗衣机的核心部件，法兰系滚筒洗衣机的核心部件，上述关键零部件均直接影响洗衣机整机的质量、安全性和使用寿命，同时在节能环保、降低生产成本等方面推动着洗衣机的发展。

　　全自动波轮洗衣机和滚筒洗衣机已是目前市场上的主流产品，2006-2016年，全自动波轮洗衣机和滚筒洗衣机合计市场份额由60.60%增长至82.91%，双桶洗衣机因自动性不足的缺陷，市场份额从39.40%下降至17.09%。2007-2017年，我国洗衣机产量由3,374.46万台增至6,539.90万台，年均复合增长率为6.84%； 我国洗衣机销量由3,377.65万台增长至6,407.00万台，年均复合增长率为6.61%。根据中国家用电器协会的统计数据，2017年度内销市场洗衣机达4,413.60万台，同比增长7.26%，产量同比增长11.11%，洗衣机整机市场持续向好。

　　2007-2017年中国洗衣机产销量情况表

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　　数据来源：wind

　　经过多年的发展，公司凭借较强的研发创新能力、技术实力和产品质量在洗衣机离合器领域已处于领先地位并已积累了大量优质的客户资源。公司目前已与多家国内外知名洗衣机整机厂商建立了长期稳定的合作关系。自2016年下半年以来，公司又与惠而浦、三星、海尔等知名客户进一步开展合作研发，未来业务规模有望持续增长。在此情况下，公司现有的产能规模及生产自动化水平均亟待提升。

　　此外，目前国内外知名的洗衣机企业大部分都同时生产全自动波轮洗衣机与滚筒洗衣机，鉴于公司良好的品牌形象，客户希望公司能向其供应滚筒洗衣机零部件，在确保产品质量的同时亦可降低洗衣机整机厂商的物流成本和供应商开发成本，公司也希望通过在洗衣机离合器领域建立的良好品牌形象在滚筒洗衣机领域上实现突破，从而开拓新业务，提升公司盈利水平。公司经自主研发，目前已成功掌握了滚筒洗衣机核心零部件（法兰）的生产工艺，产品质量稳定，并开始为松下、惠而浦（中国）、格力、海信、吉德等洗衣机整机厂商批量（小批量）供货。

　　通过本次募投项目的实施，公司将结合客户需求合理扩大产能规模，提升自动化水平，进一步加深与国内外知名洗衣机整机厂商的业务合作，从而提升公司行业地位、品牌影响力和整体盈利水平。

　　三、募集资金投资项目介绍

　　（一）年产2,600万件汽车动力总成关键零部件扩产项目

　　1、项目概况

　　为扩大公司汽车零部件生产能力满足日益增长的市场需求，开拓新的利润增长点，公司拟投资22,996万元，购置专项设备提升汽车零部件业务的现有产能。本项目实施后，公司每年将新增汽车发动机关键零部件2,300万件、汽车变速箱关键零部件300万件的生产能力，有助于扩大汽车零部件业务规模，增强公司的抗风险水平和盈利水平。

　　2、项目建设的必要性分析

　　（1）扩大现有产能规模，满足客户订单量的需要

　　公司在各类零部件精加工领域深耕多年，技术工艺处于行业领先水平，已具备较强的市场竞争力和品牌知名度。为丰富公司产品结构，公司逐步加大在汽车零部件等产品方面的研发投入，建立了汽车零部件生产线。公司与HUSCO、博格华纳等世界知名汽车零部件生产厂商已建立了稳定的合作关系，汽车零部件产销量逐年增长。近期，公司与客户有关发动机、变速箱零部件的新项目已陆续进入开发、测试阶段，短期内将实现量产。为满足现有开发项目的产量，公司存在扩大产能规模的需要。

　　（2）打造企业新利润增长点的需要

　　公司目前产品结构以洗衣机离合器等家电零部件、电动工具零部件为主，上述两类产品贡献的销售收入占比超过90%，其中洗衣机离合器的销售收入占比已超过60%，产品集中度较高。为优化公司产品结构，抵御行业系统性风险带来的潜在不利影响，公司有必要拓展其他业务的规模，在保持公司原有业务稳步增长的同时打造新的利润增长点，从而增强公司整体抗风险能力和盈利水平。

　　（3）发挥规模效应，降低生产成本的需要

　　汽车零部件行业设备投资大、资金投入高，2017年度和2018年1-6月，公司各类汽车零部件产销量分别约为900万件、440万件，销售收入分别为8,570.59万元、4,604.47万元，业务规模小于其他几类产品，但承担了较大的固定成本。企业需要采取扩大生产规模、降低固定成本的方式，发挥规模效应以提升利润空间。本次募投项目将部分利用现有厂房及设备，并新建2栋新厂房，预计增加产能2,600万件/年，项目建成后将有效降低固定成本的比重，更好地发挥规模效应，降低生产成本。

　　3、项目实施的可行性分析

　　（1）受到国家产业政策支持，具备较好的市场发展前景

　　本项目属于汽车精密关键零部件，符合国家发改委下发的《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013版）》第一类“鼓励类”中第十六项“汽车”第一条“汽车关键零部件”的内容。同时，本项目生产的汽车发动机及变速箱关键零部件产品符合工业和信息化部发布的《工业转型升级投资指南》中支持的“自动变速箱”和“零部件产品开发、生产与检测”产品。

　　我国汽车工业在过去十余年间一直处于整体快速增长期，随着汽车行业的高速发展、汽车保有量的增加，我国汽车零部件行业得到了迅速发展，汽车零部件行业销售收入从2001年的1,300.60亿元增长至2016年的37,202.79亿元，期间复合增长率为25.05%，高于同期规模以上汽车制造主营业务收入21.86%的复合增长率。目前，我国汽车行业相对于发达国家仍处于产业成长期，且正处于消费升级阶段，汽车市场具备较好的发展前景，而汽车零部件行业市场规模则有望以相对较高的增速进一步扩大。

　　（2）公司拥有优质的客户资源，本次扩产系基于现有开发项目设立，有助于新增产能消化

　　公司近年来在汽车零部件制造上积累了丰富的开发、生产和管理经验，汽车零部件产销量逐年增长，培养了一支由精干的技术、管理和熟练的操作人员组成的团队，并已与多家知名汽车总成供应商建立了合作关系。2017年度和2018年1-6月，公司汽车零部件业务均较上年同期增长20%以上。汽车零部件行业供应商开发成本较高，一旦公司通过了供应商认证，双方会保持稳定的合作关系。目前，公司与HUSCO、博格华纳等客户的发动机、变速箱新项目已陆续进入开发、测试阶段，后续即将进入量产阶段，上述项目为新增产能的消化提供了重要保障。未来，公司将继续积极拓展新客户、新项目，将汽车零部件业务培育为另一主业，为公司的持续增长提供新的动力。

　　（3）丰富的技术积累和持续的产品开发能力为本项目提供技术支撑

　　公司自成立以来，一直坚持引进、吸收并消化国内外先进的生产技术与工艺，对其进行技术改良和技术突破，形成自己的核心技术工艺。公司目前已掌握的主要核心技术如冷锻造技术、组合夹具技术等，均可应用于汽车发动机及变速箱关键零部件的设计、性能测试、工艺制造等过程。凭借技术优势，公司持续承接客户的新品研发项目，自2017年以来，公司共开发汽车零部件项目超过30项，大多与发动机零部件和变速箱零部件相关。新品开发能力和技术储备为本项目的顺利实施以及公司后续持续发展奠定了坚实的基础。

　　（4）公司具备严格的质量管理体系，产品质量得到市场的认可

　　公司自成立以来始终高度重视产品质量管理，建立了一套完整、严格的质量控制和管理体系，公司先后通过了ISO9001:2008质量管理体系和ISO/TS16949:2009质量管理体系。公司坚持采用国际性质量标准，严格根据上述质量管理体系的要求设计生产、管理流程，从接订单、模具设计、原材料采购、工艺设计、质量控制、检测工序设置、客户服务等各个环节保证产品质量符合客户的需要。公司以优质稳定的产品质量赢得了市场认可，与众多客户建立了稳定的合作关系，持续获得新产品订单。

　　4、产品方案及生产规模

　　本项目用以生产发动机及变速箱关键零部件，其生产规模如下：

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　　5、项目投资概算与主要设备

　　（1）项目具体投资明细

　　本项目总投资22,996.00万元，主要用于厂房建造、购置和安装生产设备和铺底流动资金，拟使用募集资金21,000.00万元投入本项目资本性支出，项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

　　单位：万元

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　　（2）投资数额的测算依据和测算过程

　　①建筑工程费

　　本项目拟新建厂房四和厂房五，新增建筑面积共计6,040.94平方米，以目前市场价格估算造价为1,200元/平方米，建筑工程费合计725.00万元。两栋厂房具体情况如下：

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　　建筑工程造价根据目前市场价格以及公司以往厂房的建造价格进行测算，测算具有合理性。

　　②设备购置费用

　　设备的单价根据设备供应商提供初步报价以及设备当前的市场价格情况估算，购置设备的数量根据增加产能实际需求进行测算。本项目设备购置明细如下：

　　单位：万元

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　　③设备安装费用

　　根据设备安装费按照历史经验数据，以设备购置费的2%进行估算，合计为404.00万元。

　　④流动资金

　　本项目流动资金系采用分项详细估算法测算流动资金需求，对流动资产和流动负债主要构成要素（即应收账款、存货、现金、预付账款、应付账款、预收账款等）进行分项估算周转率，各分项周转率按汽车零部件定点项目具体情况测算，以预计项目收入或预计营业成本计算得出各分项占用资金额，从而可以估算出每年所需的流动资金。

　　经测算，本项目所需流动资金5,636.00万元，其中铺底流动资金按照30%估算，即1,691.00万元。

　　6、生产技术及工艺流程

　　（1）本项目的工艺流程

　　本项目生产工艺主要为冷锻造、精密机加工，即将冷锻造成型的钢坯、铝合金毛坯件通过数控车床或加工中心进行精密机械加工，再经表面处理、去毛刺、精磨，最后经检验合格后包装入库。项目主要工艺流程图如下：

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　　（2）本项目所需主要核心技术及其来源

　　项目所涉及的冷锻造技术系公司于90年代中后期从日本、德国引进金属冷锻造工艺，在对国外技术进行消化吸收的基础上，对传统的冷锻造工艺进行了改进、创新，进一步提高了公司的生产效率和产品精度，所形成的核心技术。机械加工工艺过程主要包括车、铣、磨、钻孔等，属于常规的加工过程，加工技术的先进性主要由设备决定。

　　7、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况

　　本项目所需的主要原材料为钢材、铝棒、合金钢，经过多年的生产经营，公司已经拥有了稳定的原材料供应体系，建立了较为完善的生产协作配套网络，因此原材料的供应能得到及时、有效的保障。

　　本项目所用水、电则均从当地采购，供应充足。

　　8、项目实施进度及资金使用计划

　　本项目计划建设期为1.5年，包括从项目前期准备、工程施工、设备采购及安装、设备运转及验收，具体进度安排如下：

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　　本项目已进入实施阶段，正进行建筑工程施工并已订购了部分设备，截至2018年6月30日，本项目实际已投入8,975.51万元，占项目预计总投资的39.03%。截至本次发行可转换公司债券董事会决议日（2017年9月8日），本项目已投入139.17万元用于建筑工程，上述投入使用公司自有资金。本项目整体投资进度、募集资金预计使用进度如下：

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　　9、项目环保情况

　　（1）废水

　　本项目生产废水经污水处理系统处理、生活废水经化粪池及隔油处理后，出水水质达到GB8978-1996《污水综合排放标准》的要求后排入宁海县科技园区污水管网。

　　（2）噪音

　　本项目主要声源来自建筑施工和机械设备工作时产生的噪声。为营造厂区良好环境并确保厂区噪声达标，公司拟采取以下隔声降噪措施：①加强施工管理，合理安排施工作业时间，不在夜间进行高噪声施工作业；②施工机械应尽可能布置于对厂界外敏感区域造成影响最小的地点；③合理安排厂房布局，高噪音设备置于车间中部，车间内设备布置密度控制在适宜的范围内；④尽量选择低噪声设备，振动设备均设防振基础或减震垫；⑤加强厂区绿化。经上述措施后，本项目厂界噪声能达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）。

　　（3）固体废弃物。

　　本项目产生的固体废弃物主要为建筑垃圾、生产废料和生活垃圾。生产废料主要是车间产生的铁屑、废铁边角料。施工过程中的建筑垃圾及时清运，并尽量加以回收利用，防止因长期堆存而产生扬尘等污染。项目产生的生产废料由废品公司回收，生活垃圾则由环卫部门统一处理。

　　（4）环保局审批意见

　　本项目也已取得宁海县环境保护局出具的宁环建[2017]176号《关于<奇精机械股份有限公司年产2,600万件汽车动力总成关键零部件扩产项目环境影响报告表>的审批意见》。

　　10、项目选址及用地

　　本项目由奇精机械实施，拟建地点位于浙江省宁波市宁海县科技园区梅桥区块07-2-2地块，新建两栋厂房用于实施募投项目，建筑面积分别为2,007.69平方米和4,033.25平方米，合计6,040.94平方米。公司已取得相关土地使用权。

　　11、项目的资源储备

　　（1）公司已涉足汽车零部件行业超过十年，汽车零部件项目与现有业务不存在差异

　　公司自设立以来就从事洗衣机零部件的生产，凭借长期以来积累的机械精加工技术，公司自2005年起就已开始涉足汽车零部件加工领域，小规模地加工汽车零部件。因受限于公司整体资金实力以及汽车零部件行业各级生产商对开发新供应商均需要长时间的认证，公司汽车零部件业务规模并未快速增长。

　　随着长时间的技术积累，公司汽车零部件生产工艺日益提升，产品精度和质量稳定性获得了市场的认可，HUSCO、博格华纳和舍弗勒等知名汽车零部件总成生产商与公司建立了稳定的合作关系，并共同研发新项目，报告期内，公司汽车零部件业务已呈现了较好的成长趋势：

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　　在此基础上，公司本次拟增加汽车零部件业务的投入，从而创造新的盈利点。本项目系现有汽车零部件业务的扩产，整体经营模式和产品与现有业务不存在差异。

　　（2）公司各项资源储备充分，具备开展本项目的业务基础，不存在重大不确定性风险

　　人员方面，公司从事汽车零部件行业多年，已培训了一批熟悉汽车零部件生产的中层干部和生产熟练工。目前，公司从事洗衣机离合器及零部件、电动工具和汽车零部件精加工的员工超过1,900人，本项目预计需新增人员400人，公司可通过调拨部分熟练员工并招募、培训部分新员工满足人员缺口，本项目建设期间，公司有较为充足的时间培训新员工。

　　技术方面，本项目生产工艺主要为冷锻造、精密机加工，项目所涉及的冷锻造技术系公司于20世纪90年代中后期从日本、德国引进金属冷锻造工艺，在对国外技术进行消化吸收的基础上，对传统的冷锻造工艺进行了改进、创新，进一步提高生产效率和产品精度后所形成的核心技术。机械加工工艺过程主要包括车、铣、磨、钻孔等，属于常规加工过程，加工技术的先进性主要由设备决定。公司已充分掌握冷锻造技术，同时亦将为本项目购置专项设备，以确保产品质量精度。

　　管理方面，公司在经营过程中针对采购、生产、销售各个环节推行了精细化管理，并制定了相应的规章制度，从而保证了公司生产经营的高效运转。此外，公司经过多年发展已经拥有了一批高素质、现代化、熟悉行业、经验丰富的管理队伍，能够有效地团结和组织企业进行生产经营。公司完善的管理制度和高素质管理人才为本项目顺利实施奠定了基础。

　　运营经验方面，公司从事汽车零部件业务超过10年，主要客户均为行业内知名企业，具有一整套规范的业务运营模式。公司具有成熟的运营团队和经营模式，本项目系已有业务的扩产，公司现有的运营经验可以有效保证项目的顺利实施。

　　综上，公司已从事汽车零部件业务多年，熟悉该行业的业务模式和流程，积累了丰富的开发、生产和管理经验，公司汽车零部件业务发展形势良好，且已有较为充足的意向性订单，故公司具备开展本项目的业务基础，本项目不存在重大不确定性风险。

　　12、项目产能消化情况

　　公司从事汽车零部件业务多年，凭借在各类零部件精加工领域积累的经验，公司现有技术工艺（如产品精度和稳定性）已取得客户的高度认可，具备较强的市场竞争力和品牌知名度。报告期内，公司汽车零部件产销量持续增长，2017年度，公司汽车零部件业务实现销售收入8,570.59万元，较上年同期增长39.34%。2018年度，公司汽车零部件业务实现销售收入4,604.67万元，较上年同期增长20.89%。

　　公司与HUSCO、博格华纳、舍弗勒等世界知名汽车零部件生产厂商已建立了稳定的合作关系。近期，公司与主要客户有关发动机、变速箱零部件的新项目已陆续进入开发、测试阶段，短期内将实现量产。根据某客户的定点项目计划（汽车行业项目一旦定点后，供货计划不会出现重大变化），2018-2020年，其预计采购计划如下：

　　■

　　注：2017年度，公司已向该客户供应汽车零部件631.99万件。

　　根据另一客户目前定点项目计划，其在2019年向公司采购发动机零部件（电磁阀）的意向性订单数量在370万件左右，预计采购金额超过2,700万元。此外，公司与该客户关于发动机零部件（链轮）项目正在进行研发，若该项目顺利定点，则预计可再增加销售收入约3,000万元。

　　本项目建设期为18个月，预计于2019年达产，当年仅两大主要客户的采购数量已达到1,700万件，采购金额预计超过13,000万元，可覆盖本项目预计新增产能和收入的60%左右。

　　综上，公司已将汽车零部件作为第二主业发展，未来将通过（1）加大研发投入，积极开发新产品、新技术；（2）积极拓展国内外市场新客户等举措推动业务持续发展；考虑到汽车零部件行业整体市场潜力较大，至2019年，公司已有订单数量以及订单预计收入已可覆盖新增产能、新增收入的60%左右，故本项目新增产能的消化不存在障碍。

　　13、项目收益情况

　　本项目达产后正常经营年份的主要财务指标如下：

　　■

　　（1）效益测算过程及依据

　　汽车动力总成关键零部件扩产项目建成后预计第一年产量可达达产后年产量的80%，投产第二年开始100%达产。项目投产后预测期为10年。

　　本项目投产后基本利润表测算情况如下：

　　■

　　营业收入测算如下：

　　■

　　总成本费用测算：

　　■

　　税金及附加测算：

　　本项目增值税按照17%的税率（其中自来水增值税税率为3%），城市维护建设税按照5％，教育费附加按照3％，地方教育费附加按照2%，所得税率按照25%进行测算。

　　（2）效益测算谨慎性

　　①单价测算的谨慎性

　　公司本次拟新增汽车动力系统总成关键零部件2,600万件，具体构成如下：

　　■

　　本募投项目包括了6类非标准件汽车零部件，其中4类产品尚未量产，但已在前期与客户合作开发测试的基础上获得了未来相应的定点计划，在进行收入测算时其单价根据谈判价格进行预估，剩余2类产品现已部分量产并实现收入，在进行收入测算时其单价按2017年1-6月平均售价确定。本项目产品预估单价系通过各类产品的单价及对应的产能加权平均后去掉尾差确定，因此单价测算时具有一定的合理性和谨慎性。

　　②毛利率测算的谨慎性

　　本项目达产后毛利率为25.71%，低于公司汽车零部件业务最近一年及一期平均毛利率与同行业上市公司平均毛利率，故毛利率测算具有一定的谨慎性。2014-2016年公司汽车零部件业务与同行业上市公司汽车变速箱、发动机零部件业务毛利率比较如下：

　　■

　　注：公司选取了汽车零部件行业中主要产品为发动机或变速箱零部件的上市公司为可比公司，其毛利率取自上述上市公司汽车发动机或变速箱零部件产品的毛利率。综上，“年产2,600万件汽车动力总成关键零部件扩产项目”效益预测具有谨慎性。

　　（二）年产270万套波轮洗衣机离合器技改及扩产项目

　　1、项目概况

　　为满足现有客户的订单需求，进一步提升公司的自动化水平和产品质量，公司拟投资8,086万元，新建5条洗衣机离合器生产线（含组装线和零部件生产设备）并对原有生产线进行技术改造。本项目实施后，公司将进一步提升生产自动化水平和市场供货能力，有助于增强市场份额和品牌影响力。

　　2、项目建设的必要性分析

　　（1）进一步扩大洗衣机离合器生产能力，满足日益增长的市场需求

　　公司前次募集资金投资项目“年产400万套洗衣机离合器扩产与技改项目”正在稳步推进。截至目前，公司累计投入1条全自动冲压线、1条全自动拉伸线，设备改造2条全自动冲压线，升级改造4条人工离合器组装线，新投入1条全自动离合器组装线、3条半自动离合器组装线、1条人工离合器组装线，同时投入多台机械加工设备和半自动化改造设备。前次募集资金投资项目的实施有效提高了公司生产效率和生产产能，目前公司可年产洗衣机离合器将近900万台，进一步提升了市场占有率。

　　公司经过多年发展，已具备了良好的品牌形象和较高的知名度。自2016年以来，公司着力开拓海外市场，产品已出口至印度、泰国、越南、波兰和北美地区；国内市场方面，公司原有客户惠而浦、三星、松下、东菱威力、TCL、创维、海尔等公司的订单数量也稳步增长。报告期内，公司洗衣机离合器产销量快速增长，产能利用率保持在95%以上，在销售旺季时，因下游客户所下订单往往订货量大且时间紧，公司需采取加班加点的方式才能勉强满足客户的需求，产能瓶颈已成为制约公司市场拓展的主要因素。报告期内，公司洗衣机离合器产能利用率和产销率情况如下：

　　■

　　公司长期与洗衣机整机厂进行合作开发，每年均有多款新型洗衣机离合器经测试和改进后投入量产。公司预计，随着业务量稳步增长，即使前次募集资金投资项目全部达产亦无法满足未来2-3年可预见的市场需求量。因此，公司仍需进一步扩大洗衣机离合器生产能力。

　　（2）实施更大范围内技术改进，提高产品质量的需要

　　目前，公司已对部分生产线进行了技术改进，提升了自动化水平，公司目前所有离合器组装线均为自动线或半自动线，上述技术改进有效地提高了产品质量稳定性。随着下游客户质量要求的不断提升以及公司“机器换人”战略的推进，发行人仍需对现有生产线进行更大范围内的改进。本项目中公司拟购买的自动检测线、自动冲压线（包含模具）、轴类检测系统等设备可提高零部件生产环节中的质量稳定性并在离合器总成环节进行自动化压力检测，如压力值未达到预定参数则装配线会自动启动报警程序以提示该产品未达标，从而进一步提高公司产品质量。

　　（3）进一步提高生产效率，降低生产成本的需要

　　因生产洗衣机离合器所需零部件多、组装工序复杂，离合器的生产需要投入大量的生产人员。此外，因公司客户众多、产品型号多样，公司目前在生产和组装不同型号的离合器时，通常需要停工一段时间更换模具或夹具，上述情形极大地影响了生产效率。为进一步提高生产效率，降低人工成本占比，提高市场竞争力，本项目计划增加核心生产设备数量，减少不同型号产品切换耗时，并同时引进技术先进、自动化和智能化水平高的设备。本项目中公司拟购买的半自动组装线和自动组装线在提升产品稳定性的同时可减少组装人员20人以上，有效降低了生产过程中的人工成本；冷墩机可使原先需要多人多台设备才能完成的冷锻造工序在一台机器上完成，生产效率明显提高。

　　3、项目实施的可行性分析

　　（1）洗衣机行业发展面临良好的发展机遇，全自动波轮洗衣机仍占主导地位

　　近年来，我国宏观经济一直保持快速发展，为家用电器制造业的发展提供了良好的经济环境。据中国家用电器协会数据，2017年度家用电器全行业主营业务收入达15,135.70亿元，实现利润总额1,169.30亿元，分别同比增长18.70%和6.10%，保持了良好的增长趋势。2016年度我国洗衣机销量为5,950.40万台，同比增长6.00%，其中全自动波轮洗衣机销量3,019万元，占比超过50%，仍据主导地位，洗衣机行业良好的发展态势为洗衣机离合器行业带来发展机遇。

　　此外，为推动家用电器制造业的健康发展，政府和行业协会相继出台了相关支持政策与意见。如《轻工业发展规划（2016-2020年）》提出重点发展大容量冰箱和洗衣机，《中国家用电器工业“十三五”发展指导意见》提出要在大力培育大型企业集团的基础上，完善产业配套能力，加快发展一批定位明确、配套能力强的“小巨人”企业，形成产业集聚效应。良好的政策环境为洗衣机离合器制造业的发展提供了良好的机遇。

　　（2）丰富的客户资源和稳步增长的订单数量为本项目市场消化提供了基础

　　经过多年的发展，公司凭借较强的研发创新能力和技术实力，产品质量和性能处于行业领先地位，通过国内外客户的产品认证程序，产品销量不断扩大，与多家国内外知名的洗衣机整机厂商建立了长期稳定的合作关系，积累了大量优质的客户资源。目前，公司主要客户包括惠而浦、三星、海信、TCL、松下、东菱威力、日立、创维、格力等大型洗衣机制造商。自2017年起，公司加大了进军海外市场的步伐，目前产品已批量出口至印度、泰国、越南、波兰等地，同时，公司进一步加强了与惠而浦、三星、松下、海尔等客户的合作，其中与惠而浦（总部）、韩国三星、青岛海尔等客户合作的新项目已陆续开始批量供货。此外，公司向杭州松下供应的产品业已从洗衣机离合器零部件拓展到离合器整机。公司2017年洗衣机离合器销量超过850万台，2018年预计订单数超过1,000万台，丰富的客户资源和稳步增长的订单数量为本项目的市场消化提供了坚实的基础。

　　（3）深厚的技术积累为本项目提供技术支撑

　　公司自成立以来，一直坚持引进、吸收并消化国内外先进的生产技术与工艺，并进行技术改良和技术突破，形成自己的核心技术工艺，并进行批量化生产。公司目前已掌握的核心技术主要包括冷锻造技术、钣金件冲压技术、组合夹具技术等。公司通过引进吸收技术，不仅优化了自身的加工工艺，降低了人工成本和设备支出，并且进行了众多技术创新，形成并掌握了全部洗衣机离合器生产所需要的核心技术体系。截至2018年6月末，公司共拥有专利65项，其中发明专利10项，实用新型专利53项，外观设计2项。深厚的技术积累及完善的技术体系为本项目的实施提供了技术支撑。

　　（4）公司拥有扎实的产品质量和产业化生产能力

　　洗衣机离合器产品的下游客户主要是洗衣机整机厂商，能够及时、高质量地满足洗衣机整机厂商的产品需求，是保证洗衣机离合器产品销售的关键。经过多年生产实践，公司已经能够生产洗衣机离合器所需所有零部件，包括洗涤轴、脱水轴、离合轴、刹车盘、刹车杆、安装板等核心零部件及刹车带组件、皮带轮、行星架、棘爪、棘轮等辅助零部件。公司配置了先进的检测设备，并根据市场最新技术要求和产品实际情况自主研发部分专用检测设备，建成了洗衣机离合器摆杆强度测试实验室、噪音检测实验室，以确保产品质量，实现产品性能符合客户要求的目标。

　　公司目前已掌握了生产洗衣机离合器所需要的全部模具生产工艺能够自主生产模具，使得公司有能力及时根据客户需求，研发并批量生产洗衣机离合器，从而能够及时、高质量地完成客户的订单需求，产品质量和快速服务能力得到客户的高度认可。近年来，公司陆续获得了惠而浦“战略供方奖”、韩国三星“核心战略供应商”、TCL“战略供应商”、东菱威力“战略合作供应商”、创维“三好供应商”等荣誉。

　　4、产品方案及生产规模

　　本项目用以生产全自动波轮洗衣机离合器，其生产规模如下：

　　■

　　5、项目投资概算与主要设备

　　（1）项目具体投资明细

　　本项目总投资8,086.00万元，主要用于购置和安装生产设备和铺底流动资金，拟使用募集资金6,500.00万元投入本项目，其中6,378.00万元属于资本性支出，项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（2）投资数额的测算依据和测算过程

　　①设备购置费用

　　设备的单价根据设备供应商提供初步报价及设备当前的市场价格情况估算，购置设备的数量根据增加产能实际需求进行测算。本项目设备购置明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　②设备安装费用

　　设备安装费按照历史经验数据，以设备购置费的1%进行估算，合计为63.00万元。

　　③流动资金

　　本项目流动资金系采用分项详细估算法测算流动资金需求，对流动资产和流动负债主要构成要素（即应收账款、存货、现金、预付账款、应付账款、预收账款等）进行分项估算周转率，各分项周转率取2016年度、2017年1-6月周转率的算术平均数，以预计项目收入或项目营业成本计算得出各分项占用资金额，从而可以估算出每年所需的流动资金。

　　经测算，本项目所需流动资金5,692.00万元，其中铺底流动资金按照30%估算，即1,708.00万元。

　　6、生产技术及工艺流程

　　（1）本项目的工艺流程

　　本项目生产工艺主要为冷锻造、钣金件冲压和组合夹具，项目工艺流程图如下：

　　■

　　（2）本项目所需主要核心技术及其来源

　　本项目所涉及的洗衣机离合器产品为公司生产多年的优势产品，公司已掌握了相关的核心技术，该等技术成熟、稳定，并且部分核心技术已取得专利。

　　7、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况

　　本项目所需的主要原材料为钢材、塑料，经过多年的生产经营，公司已经拥有了稳定的原材料供应体系，建立了较为完善的生产协作配套网络，因此原材料的供应能得到及时、有效的保障。本项目所用水、电则均从当地采购，供应充足。

　　本项目所用水、电则均从当地采购，供应充足。

　　8、项目实施进度及资金使用计划

　　本项目计划建设期为1.5年，包括从项目前期准备、设备购买及安装、设备运转及验收，具体进度安排如下：

　　■

　　本项目已进入实施阶段，已订购了部分设备，截至2018年6月30日，本项目实际已投入278.17万元，占项目预计总投资的3.44%。截至本次发行可转换公司债券董事会决议日（2017年9月8日），本项目未发生投入。本项目整体投资进度、募集资金预计使用进度如下：

　　■

　　9、项目环保情况

　　（1）废水

　　本项目生产废水经污水处理系统处理、生活废水经化粪池及隔油处理后，出水水质达到GB8978-1996《污水综合排放标准》的要求后排入长街镇工业园区污水管网。

　　（2）噪音

　　本项目主要声源来自机械设备工作时产生的噪声。为营造厂区良好环境并确保厂区噪声达标，公司拟采取以下隔声降噪措施：①合理安排厂房布局，高噪音设备置于车间中部，车间内设备布置密度控制在适宜的范围内；②尽量选择低噪声设备，振动设备均设防振基础或减震垫；③加强厂区绿化。经上述措施后，本项目厂界噪声能达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）。

　　（3）固体废弃物。

　　本项目产生的固体废弃物主要为生产废料和生活垃圾。生产废料主要是车间产生的铁屑、废铁边角料。项目产生的生产废料由废品公司回收，生活垃圾则由环卫部门统一处理。

　　（4）环保局审批意见

　　本项目也已取得宁海县环境保护局出具的宁环建[2017]177号《关于<奇精机械股份有限公司年产270万套波轮洗衣机离合器技改与扩产项目环境影响报告表>的审批意见》。

　　10、项目选址及用地

　　本项目由奇精机械实施，实施地点位于浙江省宁波市宁海县长街镇石桥头村（原有厂房）。公司已取得相关土地使用权。

　　11、项目的资源储备

　　波轮洗衣机离合器项目与公司现有主营业务相同，公司经过多年发展，在波轮洗衣机离合器领域已具备了良好的品牌形象和较高的知名度。自2016年以来，公司着力开拓海外市场，产品已出口至印度、泰国、越南、波兰和北美地区；国内市场方面，公司原有客户订单数量也稳步增长。

　　洗衣机离合器系公司目前的主要产品，公司已形成较为完善的业务运行体系，可以有效保证本项目的实施。本项目的生产工艺均为公司成熟掌握的核心技术。本项目建设期间，公司有较为充足的时间培训新员工。因此，公司具有良好的人员、技术、管理、运营经验等方面储备，具备开展本项目的业务基础，且公司已有较为充足的意向性订单，本项目不存在重大不确定性风险。

　　12、项目产能消化情况

　　公司经过多年发展，已具备了良好的品牌形象和较高的知名度。自2016年以来，公司着力开拓海外市场，产品已出口至印度、泰国、越南、波兰和北美地区，国内市场方订单数量亦稳步增长。报告期内，公司洗衣机离合器产销量快速增长，产能利用率保持在95%以上，公司洗衣机离合器产销量情况如下：

　　■

　　注：公司在2014年波轮洗衣机离合器的产能为620万套。自2014年下半年以来，公司已预先使用自有资金投入前次募集资金募投项目“年产400万套洗衣机离合器扩产与技改项目”（并于前次募集资金到位后予以置换）。公司2017年和2018年1-6月的产能中已包括前次募集资金募投项目“年产400万套洗衣机离合器扩产与技改项目”已达产的部分产能。公司购置新设备后，会淘汰部分能耗高、工序复杂、自动化程度低的设备，经过生产设备更新，公司当前洗衣机离合器年产能合计为900万套。

　　公司自2017年上市以来，市场知名度进一步提升，又新开拓或拓展了青岛海尔、台湾三洋、惠而浦（美国、巴西）等客户，已确定量产的新项目显著增加。2017年度，公司意向性订单超过900万套，受产能所限，公司实际产量为845.56万套，实际销量为851.81万套，销量较2016年度增长17.92%。2018年1-6月，公司洗衣机离合器已销售447万套，实现销售收入41,476.52万元。2018年度，公司主要客户的意向性订单预计1,090万套左右。

　　综上，公司洗衣机离合器产品市场竞争力较强，随着客户新项目开拓，尤其是境外客户的开拓，公司2018年主要客户预计订单数量约1,090万套，前次募投项目产能全部实现后约950万套（公司需淘汰一些能耗大、自动化程度低的设备），因此，本次波轮洗衣机离合器项目新增产能的消化不存在障碍。除现有客户外，公司未来拟通过加大研发投入改进工艺，进一步提高产品质量，同时加大海外市场开拓力度等措施拓展客户群体，推动业务持续发展。

　　13、项目收益情况

　　本项目达产后正常经营年份的主要财务指标如下：

　　■

　　（1）效益测算过程及依据

　　波轮洗衣机离合器项目建成后预计第一年产量可达达产后年产量的80%，投产第二年开始100%达产。项目投产后预测期为10年，预计完全达产后新增年收入为21,600万元，新增年净利润为1,558万元，内部收益率为23.41%。

　　本项目投产后基本利润表测算情况如下：

　　■

　　营业收入测算如下：

　　■

　　总成本费用测算：

　　■

　　税金及附加测算：

　　本项目增值税按照17%的税率（其中自来水增值税税率为3%），城市维护建设税按照5%，教育费附加按照3%，地方教育费附加按照2%，所得税率按照25%进行测算。

　　（2）效益测算谨慎性说明

　　①单价测算的谨慎性

　　2016年度、2017年1-6月，公司整体洗衣机离合器（不含电机）平均单价分别为76.26元、77.28元，其中面向境外客户（韩国三星、越南海尔）销售的洗衣机离合器（不含电机）平均单价分别为88.76元、81.97元。鉴于此次募投项目主要面向已有境外客户（如惠而浦美国、韩国三星）的新量产项目及未来拟新开发的境外客户，上述客户产品一般为大公斤级离合器，单价高于平均水平，故洗衣机离合器（不含电机）取平均单价为80元。上述单价测算具有一定的合理性和谨慎性。

　　②毛利率测算的谨慎性

　　目前，除公司外，尚无其他生产同类全自动波轮洗衣机离合器的公司在A股上市，故无法比较同行业上市公司的毛利率。本次募投项目主要面向已有境外客户（如惠而浦美国、韩国三星）的新量产项目及未来拟新开发的境外客户，本项目达产后毛利率为19.43%，与最近一年及一期公司洗衣机离合器毛利率相近，低于外销洗衣机离合器毛利率。公司自2016年以来，重点开拓海外市场，境外客户产品毛利率一般较高。此外，公司承接客户新项目时，由于承接的洗衣机离合器为新产品，客户要求降价可能性较低，毛利率一般也高于平均值。因此，上述毛利率测算具备一定的谨慎性和合理性。

　　2016年度、2017年1-6月公司洗衣机离合器（不含电机）毛利率如下：

　　■

　　综上，“年产270万套波轮洗衣机离合器技改及扩产项目”效益预测具有谨慎性。

　　（三）年产400万套滚筒洗衣机零部件扩产项目

　　1、项目概况

　　公司目前客户大多同时生产全自动波轮洗衣机与波动洗衣机，为更好地服务客户，扩大业务合作领域，公司拟开拓滚筒洗衣机零部件业务。公司拟投资6,271万元，在宁海县长街镇石桥头村已有厂房内建设滚筒洗衣机零部件生产线。本项目实施后，公司将新增400万套滚筒洗衣机零部件的生产能力，有助于公司更好地满足客户需求，增加市场份额，提升盈利水平。

　　2、项目建设的必要性分析

　　（1）优化产品结构，提高企业盈利能力的需要

　　2016年度，全自动波轮洗衣机和滚筒洗衣机所占市场份额合计为82.91%，其中全自动波轮洗衣机占据主导地位，但近年来，由于具备耗水量小和对衣物磨损小的优势，滚筒洗衣机市场份额逐渐上升。据产业在线数据，2017年度我国家用洗衣机销量6,407.00万台，滚筒洗衣机零销量2,382.50万台，占比37.19%，较上年增加5.01个百分点。报告期内，公司专业从事洗衣机离合器等家电零部件、电动工具零部件的研发、设计、生产与销售，其中洗衣机离合器等家电零部件是公司的主要产品。鉴于公司目前客户大多同时生产全自动波轮洗衣机与波动洗衣机，为更好地服务客户，提高盈利能力和抗风险能力，自2016年起，公司已开始积极开拓滚筒洗衣机零部件新业务和新客户，通过不断地研发投入，公司已完全掌握核心工艺技术，并于2017年上半年通过客户质量认证，成功实现批量供货。

　　由于滚筒洗衣机市场份额逐年提升，公司未来拟同时向客户提供洗衣机离合器和滚筒洗衣机核心零部件产品，一方面可提升自身的盈利水平，另一方面也可以抵御全自动波轮洗衣机潜在的被替代风险。因此，公司在现阶段有必要加大滚筒洗衣机零部件项目的投入，尽快参与新市场的竞争。

　　（2）扩大现有产能，满足日益增长市场需求的需要

　　公司凭借先进的技术工艺、齐全的产品种类及质量优势，在洗衣机离合器领域已具备较强的市场竞争力和品牌知名度，获得了市场和客户的认可。公司现有的洗衣机整机客户包括惠而浦、三星、海信、TCL、松下、东菱威力等国内外知名品牌企业，上述洗衣机整机生产厂商大多同时生产全自动波轮洗衣机与滚筒洗衣机，出于对公司多年来产品质量的认可及节约物流成本的需要，在公司已完全掌握滚筒洗衣机零部件的生产工艺后，客户愿意将新项目交由公司进行合作研发，并由公司批量供货。截至目前，公司仅有年产100万件滚筒洗衣机零部件的产能，已无法满足未来新项目定点后的订单需求，限制了公司开拓市场的速度，因此，公司有必要进一步扩大滚筒洗衣机零部件的产能。

　　3、项目实施的可行性

　　（1）滚筒洗衣机行业面临良好的发展机遇，滚筒洗衣机零部件市场空间较大

　　近年来，随着国民生活水平的提高，家用洗衣机产销量逐年上升。由于具备外观时尚、耗水量小和对衣物磨损小的优势，滚筒洗衣机产销量快速增长，2012-2017年滚筒洗衣机产销量年均复合增长率分别达13.09%和13.54%，增长速度高于同期整体洗衣机行业的3.22%和2.85%。滚筒洗衣机市场份额从2012年的22.68%增长至2017年的37.19%，已体现良好的增长趋势，滚筒洗衣机零部件亦具备较好的市场发展前景。

　　公司多年来一直从事洗衣机零部件的生产，自2017年度成功上市以来，市场知名度和品牌形象进一步提升。凭借多年积累的精加工生产技艺以及良好的品牌形象，公司进入滚筒洗衣机市场的壁垒较低。

　　（2）滚筒洗衣机市场的主要客户与公司现有客户趋同，为本项目的市场消化提供了基础

　　自公司成立以来，一直专业从事洗衣机离合器等家电零部件的研发、设计、生产与销售，经过多年的发展，公司在研发实力、产品质量、技术含量、供货能力、商业信誉等方面均获得市场认可，并已与市场上大多数洗衣机整机生产商，如惠而浦、三星、海信、TCL、松下、日立、东菱威力等建立了稳定的合作关系。鉴于洗衣机整机生产厂商大多同时生产全自动波轮洗衣机与滚筒洗衣机，公司本次扩产的滚筒洗衣机零部件主要客户群体也与公司现有客户趋同。凭借长期稳定的合作关系及信任基础，公司已在2017年向惠而浦（中国）、松下、海信、格力、吉德等客户供应滚筒洗衣机零部件。未来公司将以现有客户为基础，稳步进入其滚筒洗衣机核心供应商体系，进而积极开拓新的市场，开发新客户，提升公司在滚筒洗衣机零部件供应商中的竞争地位。综上，丰富的客户资源为本项目的市场消化提供了坚实的基础。

　　（3）公司已凭借多年的技术积累，已成功掌握了滚筒洗衣机零部件的核心生产工艺

　　公司自成立以来一直坚持引进、吸收并消化国内外先进的生产技术与工艺，并进行技术改良和技术突破，形成自己的核心技术工艺，并进行批量化生产。公司本次扩产项目主要系滚筒洗衣机中的铝压铸件法兰。凭借多年的技术积累以及前期的研发投入，公司目前已将自身的核心技术与铝压铸件生产工艺相结合，不仅成功掌握了滚筒洗衣机零部件的核心生产工艺实现批量生产，同时也在一定程度上优化了铝压铸件的加工工艺，降低了人工成本和设备支出。因此，公司现有的技术水平能够保证本项目的顺利开展。

　　（4）公司具备完善的质量控制体系和快速服务能力，可保持稳定的量产规模

　　滚筒洗衣机零部件产品的下游客户主要是品牌整机厂商，能够及时、高质量地满足整机厂商的产品需求，是获得持续订单的关键。公司始终高度重视产品质量管理，建立了完整、严格的质量控制和管理体系，在采购环节、生产环节、销售环节实施了完备的质量检验程序，能够确保产品质量的稳定性和一致性。出于对公司产品质量和工艺技术的认可，惠而浦、三星、东菱威力、松下、TCL、海信、创维等客户先后授予公司优秀（核心）供应商等荣誉称号。同时，公司已为品牌整机厂商服务多年，配套研发体系和服务体系较为成熟，能够对客户的需求或量产过程中的突然情况进行快速反应，并进行妥善处理。因此，公司具备保持滚筒洗衣机零部件稳定量产规模的能力。

　　4、产品方案及生产规模

　　本项目用以生产滚筒洗衣机零部件法兰，其生产规模如下：

　　■

　　5、项目投资概算与主要设备

　　（1）项目具体投资明细

　　本项目总投资6,271.00万元，主要用于购置和安装生产设备和铺底流动资金，拟使用募集资金5,500.00万元投入本项目，其中4,718.59万元属于资本性支出，项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（2）投资数额的测算依据和测算过程

　　①设备购置费用

　　设备的单价根据设备供应商提供初步报价及设备当前的市场价格情况估算，购置设备的数量根据增加产能实际需求进行测算。本项目设备购置明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　②设备安装费用

　　设备安装费按照历史经验数据，以设备购置费的1%进行估算，合计为51.00万元。

　　③流动资金

　　本项目流动资金系采用分项详细估算法测算流动资金需求，对流动资产和流动负债主要构成要素（即应收账款、存货、现金、预付账款、应付账款、预收账款等）进行分项估算周转率，各分项周转率取2016年度、2017年1-6月周转率的算术平均数，以预计项目收入或预计营业成本计算得出各分项占用资金额，从而可以估算出每年所需的流动资金。

　　经测算，本项目所需流动资金3,847.00万元，其中铺底流动资金按照30%估算，即1,154.00万元。

　　6、生产技术及工艺流程

　　（1）本项目的工艺流程

　　本项目产品法兰主要由铝压铸件法兰盘和钢制配件传动轴（含轴套）构成，其中法兰盘生产工艺主要为铝合金精密压铸工艺，即通过给汤机将熔化保温炉内的金属液注入压铸机压室中，再由压铸机压射冲头将金属液压入型腔，经冷却后凝固成型。传动轴生产工艺为冷锻造工艺，通过机械加工使零部件成型。

　　①铝压铸件法兰盘工艺流程

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　　②传动轴（含轴套）工艺流程

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　　（2）本项目所需主要核心技术及其来源

　　项目所涉及的冷锻造技术系公司多年生产洗衣机零部件过程中掌握的核心技术，该等技术成熟、稳定，并且部分核心技术已取得专利。项目所涉及的铝合金精密压铸技术系公司通过与高等院校建立合作，开展CAD/CAM/CAE系统的研究和开发，经长时间的研发和测试，成功地提高了计算机技术在压铸过程中的应用，实现了压铸工艺参数的设定、浇筑系统的设计，利用计算机数据模拟预测填充缺陷，从而提升产品质量稳定性。

　　7、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况

　　本项目所需的主要原材料为铝锭、钢材，经过多年的生产经营，公司已经拥有了稳定的原材料供应体系，建立了较为完善的生产协作配套网络，因此原材料的供应能得到及时、有效的保障。

　　（下转D91版）